捕捉财务危机的早期信号 －工业工程网 _ 工业工程网

智能拖地机器人，云鲸 NARWAL　　财务报表不能及时报送，财务信息公开延迟等，一般都是财务状况不佳的征兆。 　　财务危机是由于企业财务状况的不断恶化生成。因此，经营者一定要十分注意那些可能导致财务恶化的早期信号，将那些可能会危及企业获利能力甚至生存的问题及早解决，并随时对可能引起危机的种种现象多加留意。 　　解读早期信号 　　销售的非预期下跌 　　销售的下降会引起企业各部门关注，但是，大多数人往往将销量的下降仅看作是销售问题，会用调整价格、产品品种或加强促销来解释，而不考虑财务问题。事实上，销售量的下降会带来严重的财务问题，尤其是非预期的下降，只不过可能并不会立即反映出来。比如，当一个销售量正在下跌的企业，仍在扩大向其客户提供赊销时，管理人员就应该预料到其现金流量将面临的困境。 　　为什么销售下降时，财务困境不会马上出现呢？主要是由于现金流量的滞后性。如一个企业月销售额流入量减少了，但企业仍要按正常销售支付采购费和其它开支，因而必定存在潜在问题。如果拿不出现金来填补缺口，就会使潜在问题变成现实问题。 　　非计划的存货积压 　　管理人员应根据企业具体情况，掌握关于存货与销售比率的一般标准，任何一个月的存货与销售的比率如果高于这个标准，都可能是企业财务问题的早期信号，不少情况还与非预期的销售下跌有关，必须通过增加销售或削减采购等办法来及早解决这一问题。 　　平均收账期延长 　　较长的平均收账周期会吸收掉许多的现金。当企业的现金余额由于客户迟缓付款而逐渐消失时，较长的平均收账期就会成为企业严重的财务问题。还有一些原因也会减少企业正常的营业现金余额，但管理人员应重视企业的收账期，从中可以找出主要问题，以免使问题变得更为严重。 　　交易记录恶化 　　交易记录恶化不能单纯理解为客户偿付货款中的延期或违约现象。如今的企业几乎都有拖延付款的习惯，因而单凭这一点不能判断是否属交易记录恶化。当客户拖延付款时，管理部门应关注以下特征： 　　1 客户拖延或拒付货款的理由是否不合理，甚至是在强词夺理拖延偿付，这是财务状况不佳的危险信号之一；　　2 客户一向是按期付款的，而最近突然延期或拒付,并未有正当理由说明；　　3 客户承认财务状况困难并请求延期付款。如果是暂时性困难，如季节性企业的淡季资金短缺或超负荷经营等，尚可继续与该客户业务往来。如果发现客户破产已无可挽回就应立即断绝交易关系，以减少客户破产带来的损失； 　　4 客户违约后未做出偿付承诺，或正式承诺后并未履行，也是财务状况恶化的信号； 　　5 客户与其债权人之间产生法律纠纷，债权人以法律手段要求偿付债款，并且数额巨大。 过度规模扩张 　　如一家企业同时在许多地方大举收购{词语被屏蔽}企业，同时涉足许多不同领域，可能使企业因负担过重，支付能力下降而破产。世界著名的连锁店，日本的八佰伴就是因为扩张速度过快，造成现金断流而倒闭的。 　　一个企业新建项目扩张或对原有的厂房进行大规模扩修，都是扩张业务的表现。一旦业务发展过程中企业未进行严密的财务预算与管理，很可能会发生周转资金不足的现象。因而，对于大举收购企业(或资产)的行为要多加注意，要能够透过繁华的表象发现破产的征兆。 　　财务报表不能及时公开 　　财务报表不能及时报送，财务信息公开延迟一般都是财务状况不佳的征兆。但这只是提供一个关于企业财务危机发生可能性的线索，而不能确切地告知是否会发生财务危机。对这样的公司不仅要分析会计报表，还要关注会计报表附注以及有关的内幕情况，防范风险。 　　财务预测在较长时间不准确 　　财务预测偶尔发生误差，是十分正常的事情。但是如果预测结果与实际状况长时间发生很大差距，这说明企业即将发生财务危机。 　　过度依赖贷款 　　在缺乏严密的财务预算与管理下，较大幅度增加贷款只能说明该企业资金周转失调或盈利能力低下。 　　过度依赖某家关联公司 　　子公司如对母公司过度依赖，一旦母公司根据战略的需要或者整体投资回报率的考虑，觉得某个子公司不再有利用价值，它们会立即停止对子公司的支持。子公司如果在销售、供应甚至管理、技术各个方面都完全依赖于母公司的帮助，那么没有了支持，子公司很可能倒闭。 　　{词语被屏蔽}信号 　　如管理层重要人员、董事或财务会计人员的突然或连续变更。引起轩然大波的集体辞职通常是该企业存在隐患的明显标志。美国安然公司在危机爆发之前的4、5个月就相继出现CEO辞职、CFO离去的现象。 　　其它信号还包括：无法按时编制财务报表、信用额度或信用评级降低、资产注销、企业主要{词语被屏蔽}的反常行为（拒接电话或总难以找到人）、全新的竞争对手的出现、组织士气的低落等。 　　如何有效预防财务危机  　　树立规避危机的意识 　　事先做好财务规划，编制预算及营运计划。 　　1 平时多申请融资额度，防患于未然。　　2 定期召开会议检讨预算与实际发生金额差异之所在。　　3 淘汰不良客户，减少呆帐之发生。　　4 建立有效的内控内稽制度。　　5 设立利润中心及责任中心。 　　6 凡事精打细算、斤斤计较。　　7 不景气时不要从事重大投资。　　8 不向地下钱庄举借高利贷。 　　建立动态财务危机预警系统  　　财务危机有两个基本预警模式： 　　1 单一财务比率模式 　　观察财务危机的主要财务比率是：　　现金债务总额比=现金净流量/债务总额； 　　资产净利率=净收益/资产总额； 　　资产负债率=负债/资产 　　财务危机的企业，这三个比率的特征是： 低于行业平均水平； 不断下降； 具有长期趋势而非偶然。 　　　　2 多元线性函数模型 　　多元线性函数模型是一个经验模型。它根据大量破产企业的财务报表用统计方法建立。它对5个财务比率分别给一定权数，计算其加权平均值。这个值称为Z值。一般而言，如Z值大于2.675，财表明企业的财务状况良好，发生财务危机的可能性较小，如Z值小于1.81，则认为企业存在财务危机的可能性很大，与破产企业有共同特征。如Z值介于1.81-2.675之间，则可视为企业进入灰色地带，财务状况极不稳定，风险较大。  
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